Рост цен на кобальт превзошел ожидания и может вернуться к рациональному уровню.

Во втором квартале 2020 года общий импорт кобальтового сырья составил 16 800 тонн металла, что на 19% меньше, чем годом ранее. Среди них общий импорт кобальтовой руды составил 0,01 миллиона тонн металла, что на 92% меньше, чем годом ранее; общий импорт промежуточных продуктов мокрой плавки кобальта составил 15 800 тонн, что на 15% меньше, чем годом ранее; Общий объем импорта необработанного кобальта составил 0,08 миллиона тонн металла, увеличившись на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Изменение цен на кобальтовую продукцию SMM с 8 мая по 31 июля 2020 г.

1 (1)

Данные из SMM

После середины июня соотношение электролитического кобальта и сульфата кобальта постепенно приближалось к 1, в основном из-за постепенного восстановления спроса на материалы для аккумуляторов.

Сравнение цен на кобальт SMM с 8 мая по 31 июля 2020 г.

1 (2)

Данные из SMM

Единственными факторами, поддерживавшими рост цен с мая по июнь этого года, было закрытие порта в Южной Африке в апреле, а с мая по июнь внутренние поставки кобальтового сырья были ограничены. Тем не менее, фундаментальные показатели для выплавленной продукции на внутреннем рынке по-прежнему являются избыточными, а запасы сульфата кобальта начали сокращаться в этом месяце, и основные показатели улучшились. Спрос на переработку существенно не улучшился, и спрос на цифровую электронику 3C вступил в период межсезонья для закупок, и рост цен был небольшим.

С середины июля текущего года усилились факторы, способствующие росту цен:

1. Окончание поставки кобальтового сырья:

Новая коронная эпидемия в Африке серьезна, и подтвержденные случаи заболевания в горнодобывающих районах появляются один за другим. Производство пока не пострадало. Несмотря на то, что меры по предотвращению эпидемии и контролю в горнодобывающих районах являются строгими, а вероятность крупномасштабных вспышек невелика, рынок по-прежнему обеспокоен.

В настоящее время наибольшее влияние имеет портовая мощность Южной Африки. Южная Африка в настоящее время является самой сильно пострадавшей страной в Африке. Число подтвержденных случаев превысило 480 000, а количество новых диагнозов увеличивалось на 10 000 в день. Понятно, что с тех пор, как 1 мая Южная Африка сняла эмбарго, пропускная способность порта медленно восстанавливалась, и самый ранний график отгрузки был разослан в середине мая; пропускная способность порта с июня по июль составляла всего 50-60% от нормальной мощности; Согласно отзывам поставщиков кобальтового сырья, из-за их особых каналов транспортировки график отгрузки основных поставщиков такой же, как и в предыдущий период, но нет никаких признаков улучшения. Ожидается, что ситуация сохранится как минимум в ближайшие два-три месяца; График отгрузки некоторых поставщиков в августе ухудшился, а другие товары и сырье кобальта занимают ограниченные мощности портов Южной Африки.

Во втором квартале 2020 года общий импорт кобальтового сырья составил 16 800 тонн металла, что на 19% меньше, чем годом ранее. Среди них общий импорт кобальтовой руды составил 0,01 миллиона тонн металла, что на 92% меньше, чем годом ранее; общий импорт промежуточных продуктов мокрой плавки кобальта составил 15 800 тонн, что на 15% меньше, чем годом ранее; общий импорт необработанного кобальта составил 0,08 млн тонн металла. Рост на 57% по сравнению с прошлым годом.

Импорт кобальтового сырья в Китай с января 2019 г. по август 2020 г.

1 (3)

Данные из SMM и китайской таможни

Африканское правительство и промышленность исправят захват руды их оппонентами. Согласно рыночным новостям, с августа этого года он будет полностью контролировать и контролировать добываемую руду. Период исправления может повлиять на импорт некоторых видов кобальтового сырья в краткосрочной перспективе, что приведет к ограничению поставок. Однако ежегодные поставки руды вручную, согласно неполной статистике, составляют около 6% -10% от общих мировых поставок кобальтового сырья, что оказывает незначительное влияние.

Таким образом, отечественного кобальтового сырья по-прежнему не хватает, и это будет продолжаться как минимум 2-3 месяца в будущем. Согласно исследованиям и исследованиям, внутренние запасы кобальтового сырья составляют около 9000-11000 тонн металлических тонн, а внутреннее потребление кобальтового сырья составляет около 1-1,5 месяцев, а обычное кобальтовое сырье сохраняется на 2 марта. Эпидемия также увеличила скрытые издержки горнодобывающих компаний, из-за чего поставщики кобальтового сырья неохотно продавали его, имея очень мало заказов и цены.

2. Сторона подачи плавленого продукта:

Если взять в качестве примера сульфат кобальта, то в июле сульфат кобальта в Китае в основном достиг баланса между спросом и предложением, а низкие запасы сульфата кобальта на рынке способствовали корректировке в сторону увеличения поставщиков сульфата кобальта.

С июля 2018 г. по июль 2020 г. E Накопительный баланс сульфата кобальта в Китае

1 (4)

Данные из SMM

3. Терминальная сторона спроса

Цифровой терминал 3C во второй половине года вышел на пик закупок и складирования. Спрос на предприятиях по производству соли кобальта и производителях тетроксида кобальта продолжает расти. Однако понятно, что запасы кобальтового сырья на основных перерабатывающих заводах по производству аккумуляторов составляют не менее 1500-2000 тонн металла, и все еще есть кобальтовое сырье, поступающее в порт последовательно каждый месяц. Запасы сырья у производителей оксида лития-кобальта и заводов по производству аккумуляторов выше, чем у солей кобальта и четырехокиси кобальта, находящихся выше по технологической цепочке. Оптимистично, конечно, есть также небольшое беспокойство по поводу последующего прибытия кобальтового сырья в Гонконг.

Спрос на тройную продукцию начинает расти, и ожидания улучшаются во второй половине года. Учитывая, что закупка тройных материалов заводами по производству аккумуляторных батарей в основном является долгосрочным, существующие заводы по производству аккумуляторных батарей и заводы по производству тройных материалов все еще находятся в наличии, и по-прежнему не наблюдается значительного увеличения закупочного спроса на сырье для разведки и добычи. Заказы на переработку только постепенно восстанавливаются, а темпы роста спроса ниже, чем у цен на сырье для добычи, поэтому цены по-прежнему трудно передавать.

4. Приток макрокапитала, катализ покупки и хранения

В последнее время внутренние макроэкономические перспективы продолжали улучшаться, и больший приток капитала вызвал существенное увеличение рыночного спроса на электролитический кобальт. Однако фактическое конечное потребление жаропрочных сплавов, магнитных материалов в химической и других отраслях промышленности не показывает никаких признаков улучшения. Кроме того, на рынке появились слухи о том, что покупка и хранение электролитического кобальта также послужили катализатором роста цен на кобальт в этом раунде, но новости о покупке и хранении еще не появились, что, как ожидается, окажет небольшое влияние на рынок.

Таким образом, из-за воздействия новой коронной эпидемии в 2020 году спрос и предложение будут слабыми. Основы глобального избыточного предложения кобальта остаются неизменными, но ситуация со спросом и предложением может значительно улучшиться. Ожидается, что глобальный спрос и предложение на кобальтовое сырье составит 17 000 тонн металла.

Что касается предложения, медно-кобальтовый рудник Mutanda компании Glencore был остановлен. Некоторые новые проекты по производству кобальтового сырья, которые изначально планировалось ввести в эксплуатацию в этом году, могут быть перенесены на следующий год. Предложение ручной руды также сократится в краткосрочной перспективе. Поэтому SMM продолжает снижать прогноз поставок кобальтового сырья на этот год. 155 000 тонн металла, что на 6% меньше, чем годом ранее. Что касается спроса, SMM снизила прогнозы производства автомобилей на новой энергии, цифровых технологий и накопителей энергии, а общий мировой спрос на кобальт снизился до 138 000 тонн металла.

Глобальный баланс спроса и предложения на кобальт в 2018-2020 гг.

 

1 (5)

Данные из SMM

Хотя спрос на 5G, онлайн-офис, носимые электронные устройства и т. Д. Увеличился, спрос на оксид лития-кобальта и сырье для разведки и добычи увеличился, но производство и продажа терминалов для мобильных телефонов с наибольшей долей рынка, затронутой эпидемией, увеличиваются. Ожидается, что оно продолжит сокращаться, частично ослабляя воздействие на оксид лития-кобальта и добычу. Увеличение спроса на кобальтовое сырье. Таким образом, не исключено, что цена на сырье, добываемое в добывающих отраслях, вырастет слишком сильно, что может привести к задержкам в планах по хранению запасов. Таким образом, с точки зрения спроса и предложения на кобальт, рост цен на кобальт во второй половине года ограничен, и цена на электролитический кобальт может колебаться в пределах 23-32 млн юаней за тонну.


Время публикации: Aug-04-2020