Во втором квартале 2020 года общий объем импорта кобальтового сырья составил 16 800 тонн металла, что на 19% меньше, чем в прошлом году.Среди них общий импорт кобальтовой руды составил 0,01 млн тонн металла, что на 92% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;общий объем импорта промежуточных продуктов мокрой плавки кобальта составил 15 800 тонн, что на 15% меньше по сравнению с прошлым годом;общий объем импорта необработанного кобальта составил 0,08 млн тонн металла, увеличившись на 57% по сравнению с прошлым годом.

Изменение цен на кобальтовую продукцию СММ с 8 мая по 31 июля 2020 г.

Данные СММ

После середины июня отношение электролитического кобальта к сульфату кобальта постепенно приближалось к 1, в основном за счет постепенного восстановления спроса на аккумуляторные материалы.

Сравнение цен на кобальтовую продукцию SMM с 8 мая по 31 июля 2020 г.

Данные СММ

Единственными факторами, способствовавшими росту цен с мая по июнь этого года, были закрытие портов в Южной Африке в апреле и дефицит кобальтового сырья с мая по июнь.Тем не менее, основные показатели выплавленной продукции на внутреннем рынке по-прежнему переизбыток, и в этом месяце началось сокращение запасов сульфата кобальта, и основные показатели улучшились.Спрос на нисходящую продукцию значительно не улучшился, а спрос на цифровую электронику 3C вступил в межсезонье для закупок, и рост цен был небольшим.

С середины июля текущего года усилились факторы, поддерживающие рост цен:

1. Окончание поставки кобальтового сырья:

Новая коронная эпидемия в Африке носит серьезный характер, и подтвержденные случаи в горнодобывающих районах появлялись один за другим.Производство пока не пострадало.Несмотря на то, что профилактика и контроль эпидемий в горнодобывающих районах строгие, а вероятность крупномасштабных вспышек невелика, рынок все еще обеспокоен.

В настоящее время наибольшее значение имеет портовая мощность Южной Африки.Южная Африка в настоящее время является наиболее серьезно пострадавшей страной в Африке.Число подтвержденных случаев превысило 480 тысяч, а количество новых диагнозов увеличилось на 10 тысяч за сутки.Понятно, что с тех пор, как Южная Африка сняла эмбарго 1 мая, пропускная способность порта восстанавливалась медленно, и самый ранний график отгрузки был отправлен в середине мая;пропускная способность порта с июня по июль в основном составляла лишь 50-60% от нормальной;Согласно отзывам поставщиков кобальтового сырья, из-за их специальных транспортных каналов график отгрузки основных поставщиков такой же, как и в предыдущий период, но нет никаких признаков улучшения.Ожидается, что ситуация сохранится как минимум в ближайшие два-три месяца;Недавний августовский график отгрузок некоторых поставщиков ухудшился, а другие товары и кобальтовое сырье занимают ограниченные мощности южноафриканских портов.

Во втором квартале 2020 года общий объем импорта кобальтового сырья составил 16 800 тонн металла, что на 19% меньше, чем в прошлом году.Среди них общий импорт кобальтовой руды составил 0,01 млн тонн металла, что на 92% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;общий объем импорта промежуточных продуктов мокрой плавки кобальта составил 15 800 тонн, что на 15% меньше по сравнению с прошлым годом;общий импорт необработанного кобальта составил 0,08 млн тонн металла.Рост на 57% по сравнению с прошлым годом.

Импорт кобальтового сырья в Китай с января 2019 г. по август 2020 г.

Данные SMM и китайской таможни

Африканское правительство и промышленность исправят руду, захваченную их противниками.Согласно новостям рынка, с августа этого года он будет полностью контролировать и контролировать захват руды.Период исправления может повлиять на импорт некоторых кобальтовых сырьевых материалов в краткосрочной перспективе, что приведет к дефициту предложения.Однако ежегодная поставка руды ручным способом, по неполным статистическим данным, составляет около 6-10% от общего объема мировых поставок кобальтового сырья, что мало на что влияет.

Поэтому с отечественным кобальтовым сырьем по-прежнему туго, и так будет еще как минимум 2-3 месяца в перспективе.Согласно опросам и соображениям, внутренние запасы кобальтового сырья составляют около 9 000-11 000 тонн металла, а внутреннее потребление кобальтового сырья составляет около 1-1,5 месяцев, а нормальное кобальтовое сырье поддерживает запасы на 2 марта.Эпидемия также увеличила скрытые расходы горнодобывающих компаний, из-за чего поставщики кобальтового сырья неохотно продают его, заказов очень мало, а цены растут.

2. Сторона снабжения плавкой продукции:

Взяв в качестве примера сульфат кобальта, китайский сульфат кобальта в основном достиг баланса между спросом и предложением в июле, а низкие запасы сульфата кобальта на рынке поддержали корректировку поставщиков сульфата кобальта в сторону повышения.

С июля 2018 г. по июль 2020 г. Совокупный баланс сульфата кобальта в Китае

Данные СММ

3. Терминальная сторона спроса

Цифровой терминал 3С вышел на пик закупок и складирования во второй половине года.Спрос на заводы по производству соли кобальта и производители тетроксида кобальта продолжает расти.Тем не менее, понятно, что запасы кобальтового сырья на основных заводах по производству аккумуляторов составляют не менее 1500-2000 тонн металла, и кобальтовое сырье по-прежнему поступает в порт последовательно каждый месяц.Запасы сырья у производителей оксида лития-кобальта и аккумуляторных заводов выше, чем у производителей солей кобальта и четырехокиси кобальта.Оптимистично, конечно, есть и небольшие опасения по поводу последующего поступления кобальтового сырья в Гонконг.

Трехкомпонентный спрос начинает расти, и во второй половине года ожидания улучшаются.Учитывая, что закупка тройных материалов заводами по производству аккумуляторных батарей в основном является долгосрочной, текущие заводы по производству аккумуляторов и заводы по производству тройных материалов все еще находятся на складе, и до сих пор не наблюдается значительного увеличения спроса на сырье для добычи.Заказы вниз по течению восстанавливаются лишь постепенно, а темпы роста спроса ниже, чем темпы роста цен на сырье вверх по течению, поэтому цены по-прежнему трудно передать.

4. Приток макрокапитала, покупка и катализ хранения

В последнее время внутренние макроэкономические перспективы продолжали улучшаться, и увеличение притока капитала вызвало существенное увеличение рыночного спроса на электролитический кобальт.Однако фактическое конечное потребление жаропрочных сплавов, магнитных материалов, химической и других отраслей промышленности не показывает признаков улучшения.Кроме того, рыночные слухи о том, что покупка и хранение электролитического кобальта также стали катализатором роста цен на кобальт в этом раунде, но новости о покупке и хранении еще не поступили, что, как ожидается, окажет небольшое влияние на рынок.

Таким образом, из-за воздействия новой коронной эпидемии в 2020 году как спрос, так и предложение будут слабыми.Основы мирового избыточного предложения кобальта остаются неизменными, но ситуация со спросом и предложением может значительно улучшиться.Ожидается, что мировой спрос и предложение на кобальтовое сырье уравновесит 17 000 тонн металла.

Что касается предложения, медно-кобальтовый рудник Мутанда Glencore был закрыт.Некоторые новые проекты по добыче кобальтового сырья, которые первоначально планировалось ввести в эксплуатацию в этом году, могут быть перенесены на следующий год.Предложение ручной руды также сократится в краткосрочной перспективе.Таким образом, СММ продолжает снижать прогноз поставок кобальтового сырья на этот год.155 000 тонн металла, что на 6% меньше, чем годом ранее.Что касается спроса, SMM понизила свои прогнозы производства автомобилей на новой энергии, цифровых устройств и накопителей энергии, а общий мировой спрос на кобальт был снижен до 138 000 тонн металла.

Мировой баланс спроса и предложения на кобальт в 2018-2020 гг.

Данные СММ

Хотя спрос на 5G, онлайн-офис, носимые электронные устройства и т. д. увеличился, спрос на оксид лития-кобальта и исходное сырье увеличился, но производство и продажи терминалов для мобильных телефонов с наибольшей долей рынка, затронутой эпидемией, ожидается дальнейшее сокращение, разбавляя часть воздействия на оксид лития-кобальта и вверх по течению Увеличение спроса на кобальтовое сырье.Таким образом, не исключено, что цены на исходное сырье вырастут слишком сильно, что может привести к задержкам в планах по зарыблению.Таким образом, с точки зрения спроса и предложения кобальта рост цен на кобальт во второй половине года ограничен, а цена электролитического кобальта может колебаться в пределах 23-32 млн юаней/т.