Анализ рынка литиевых аккумуляторов для электроинструментов

Толитиевая батареяиспользуется в электроинструментахцилиндрический литийбатарея.Аккумуляторы для электроинструментов в основном используются длявысокоскоростные аккумуляторы.В соответствии со сценарием применения емкость аккумулятора составляет 1-4 А-ч, из которых в основном 1-3 А-ч.18650, а 4Ач в основном21700.Требования к мощности варьируются от 10 А до 30 А, а непрерывный цикл разрядки составляет 600 раз.

По данным Ведущего отраслевого исследовательского института, предполагаемая рыночная площадь в 2020 году составляет 15 миллиардов юаней, а форвардная рыночная площадь составляет около 22 миллиардов юаней.Основная цена синглабатареядля электрических инструментов составляет около 11-16 юаней.Предполагая, что средняя цена за единицу батареи составляет 13 юаней, предполагается, что объем продаж в 2020 году составит около 1,16 миллиарда, рыночная площадь в 2020 году составит около 15 миллиардов юаней, а совокупный темп роста ожидается на уровне 10%. .Объем рынка в 2024 году составляет около 22 млрд юаней.

Уровень проникновения аккумуляторных электроинструментов в настоящее время превышает 50%.Литиевая батареярасходы составляют 20%-30%.Исходя из этого грубого расчета, к 2024 г.литиевая батареярынок достигнет не менее 29,53 млрд-44,3 млрд юаней.

Комбинируя два вышеуказанных метода оценки, размер рынкалитиевые аккумуляторы для электроинструментовсоставляет около 20-30 млрд.Видно, что по сравнению с мощными литиевыми батареями для электромобилей рыночное пространство длялитиевые батареидля электроинструментов относительно невелика.

В 2019 году мировой объем производстваэлектроинструменты с литиевым аккумуляторомпревысил 240 миллионов единиц.Первыйаккумуляторы для электроинструментаежегодно отгружается около 1,1 миллиарда единиц.

Емкостьодна ячейка батареиколеблется от 5-9wh, большинство из которых 7.2wh.Можно предположить, что текущая установленная мощностьаккумуляторы для электроинструментасоставляет около 8-9Gwh.Ведущий отраслевой научно-исследовательский институт ожидает, что установленная мощность в 2020 году будет близка к 10 ГВтч.

В восходящем потоке находятся материалы положительного электрода, материалы отрицательного электрода, электролиты, сепараторы и т. д. Поставщики включают Tianli Lithium Energy, Beterui и т. д.

С начала января 2021 года в связи с ростом цен на сырье многиецилиндрическая батареятакие заводы, как Tianpeng и Penghui, начали повышать цены.Видно, чтолитиевая батареякомпании имеют определенные возможности переноса затрат.
Ниже по течению находятся компании, производящие электроинструменты, такие как: Innovation Technology Industry, Hitachi, Japan's Panasonic, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker и т. д. Конкурентная среда электроинструментов относительно концентрированный.Первый эшелон — TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker и Bosch.В 2018 году доля рынка трех компаний составляет около 18-19%, а CR3 — около 55%.Электроинструменты можно разделить на профессиональные и потребительские.В терминальном спросе на электроинструменты на коммерческие здания приходилось 15,94%, на промышленные здания - 13,98%, на отделку и проектирование - 9,02%, на жилые здания - 15,94%.8,13%, на механическое строительство приходилось 3,01%, на пять видов спроса приходилось в общей сложности 50,08%, а спрос, связанный со строительством, составлял более половины.Можно видеть, что строительство является наиболее важной областью применения терминалов и источником спроса на рынке электроинструмента.

Кроме того, Северная Америка является регионом с наибольшим спросом на электроинструменты, на который приходится 34% продаж на мировом рынке электроинструментов, европейский рынок — 30%, а Европа и США — 64%.Это два самых важных рынка электроинструментов в мире.Европейские и американские рынки имеют наибольшую долю рынка электроинструментов в мире из-за их более высокой жилой площади на душу населения и самого высокого в мире располагаемого дохода на душу населения.Большая жилая площадь на душу населения предоставила больше возможностей для применения электроинструментов, а также стимулировала спрос на электроинструменты на рынках Европы и Америки.Высокий уровень располагаемого дохода на душу населения означает, что европейские и американские потребители обладают сильной покупательной способностью, и они могут их покупать.Благодаря готовности и покупательной способности европейский и американский рынки стали крупнейшим в мире рынком электроинструмента.

Валовая прибыль компаний по производству литиевых аккумуляторов для электроинструментов составляет более 20%, а чистая прибыль составляет около 10%.У них есть типичные атрибуты тяжелого производства активов и высоких основных фондов.По сравнению с Интернетом, спиртными напитками, потреблением и другими отраслями зарабатывать деньги сложнее.

Конкурентная среда

Основные поставщикиаккумуляторы для электроинструментаяпонские и корейские компании.В 2018 году на Samsung SDI, LG Chem и Murata вместе приходилось около 75% рынка.Среди них абсолютным лидером является Samsung SDI, на долю которого приходится 45% доли мирового рынка.

Среди них выручка Samsung SDI от небольших литиевых батарей составляет около 6 миллиардов долларов.

По данным Научно-исследовательского института передовой промышленности им.Литиевая батарея(ГГИИ), бытовой электроинструментлитиевая батареяпоставки в 2019 году составили 5,4 ГВтч, увеличившись на 54,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.Среди них Tianpeng Power (дочерняя компания Blue Lithium Core (SZ:002245)), Yiwei Lithium Energy и Haisida вошли в тройку лидеров.

Другие отечественные компании включают: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Far East, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery и т. д.

Ключевые элементы конкуренции

Поскольку концентрация производства электроинструментов продолжает расти, очень важнолитиевая батарея для электроинструментакомпаний, чтобы войти в цепочку поставок нескольких основных клиентов.Требования крупных заказчиков клитиевые батареиявляются: высокая надежность, низкая стоимость и достаточная производственная мощность.

С технической точки зрения, Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy и Changhong Energy могут удовлетворить требования крупных клиентов, поэтому ключевым моментом является масштаб.Только крупные предприятия могут гарантировать производственные мощности крупных клиентов, продолжать амортизировать затраты, получать более высокую прибыль, а затем инвестировать в более высокие исследования и разработки, чтобы постоянно удовлетворять новые потребности крупных клиентов.

Масштаб производства литиевой энергии Yiwei составляет 900 000 штук в день, Azure Lithium Core — 800 000, а Changhong Energy — 400 000.Производственные линии импортируются из Японии и Южной Кореи, в основном из Южной Кореи.

Уровень автоматизации производственной линии должен быть высоким, чтобы стабильное качество продукции было высоким, чтобы войти в цепочку поставок крупных клиентов.

Как только отношения поставки будут подтверждены, изменения не будут легко внесены в краткосрочной перспективе, илитиевая батареякомпании, входящие в его цепочку поставок, сохранят стабильную долю рынка в течение определенного периода времени.Возьмем, к примеру, TTI, для выбора поставщика которой необходимо пройти 230 аудитов, которые длились почти 2 года.Все новые поставщики должны проходить проверку на соответствие экологическим и социальным стандартам и обеспечивать отсутствие серьезных нарушений.

Таким образом, отечественныелитиевая батарея для электроинструментакомпании отчаянно расширяют свои производственные мощности и масштабы, вступая в цепочки поставок крупных клиентов, таких как Black & Decker и TTI.

Драйверы производительности

Замена электроинструментов происходит относительно часто, и есть спрос на замену на складе.

Увеличение срока службы батарей некоторых электроинструментов привело к увеличению количествабатареи, постепенно развиваясь от 3 струн до 6-10 струн.

Уровень проникновения беспроводных электроинструментов продолжает расти.

По сравнению с аккумуляторными электроинструментами аккумуляторные электроинструменты имеют очевидные преимущества: 1) Гибкость и портативность.Поскольку беспроводные электроинструменты не имеют кабелей и не нуждаются в дополнительных источниках питания, беспроводные инструменты обеспечивают большую гибкость и портативность;2) Безопасность: при работе над несколькими проектами или в небольших помещениях беспроводные инструменты позволяют пользователям свободно перемещаться, не спотыкаясь и не запутываясь в проводах.Особенно для компаний или подрядчиков, которым необходимо часто ходить по строительной площадке, вопросы безопасности очень важны;3) Легко хранить, аккумуляторные электроинструменты обычно легче хранить, чем проводные инструменты, аккумуляторные дрели, пилы и ударные инструменты. В ящиках и полках обычно есть отдельные контейнеры для хранения инструментов и прикрепленных к ним аккумуляторов;4) Шум небольшой, загрязнение меньше, а время работы больше.

В 2018 году уровень проникновения беспроводных электроинструментов составил 38%, а масштаб — 17,1 млрд долларов США;в 2019 году он составлял 40%, а масштаб составлял 18,4 млрд долларов США.С развитием аккумуляторных и моторных технологий и снижением затрат уровень проникновения беспроводных инструментов в будущем сохранит тенденцию к быстрому росту, что будет стимулировать потребительский спрос на замену, а более высокая средняя цена аккумуляторных электроинструментов будет способствовать расширению рынка.

По сравнению с обычными электроинструментами скорость проникновения беспроводного крупногабаритного электрооборудования все еще относительно низка.В 2019 году уровень проникновения беспроводного крупногабаритного электрооборудования составлял всего 13%, а объем рынка — всего 4,366 миллиарда долларов США.Крупногабаритное электрическое оборудование, как правило, крупнее и мощнее, и обычно имеет свое конкретное назначение, например, газовые очистители высокого давления, инверторы рам, противообледенители озер и т. д. Есть две основные причины низкой скорости проникновения беспроводных крупногабаритное электрооборудование: 1) более высокие требования к выходной мощности аккумулятора и плотности энергии, более сложные аккумуляторные системы и более строгие гарантии безопасности, что приводит к техническим трудностям и техническим трудностям для беспроводного крупногабаритного электрооборудования Стоимость относительно высока;2) В настоящее время крупные производители не рассматривают крупногабаритное беспроводное электрическое оборудование в качестве объекта исследований и разработок.Тем не менее, с активным развитием транспортных средств на новых источниках энергии в последние годы технология крупногабаритных аккумуляторных батарей значительно продвинулась вперед, и в будущем еще есть много возможностей для беспроводного проникновения крупномасштабного электрического оборудования.

Внутреннее замещение: отечественные производители имеют значительные преимущества в затратах.На фоне отсутствия существенных различий в технологиях отечественное замещение стало тенденцией.

В последние годы отечественные Yiwei Lithium Energy и Tianpeng вошли в цепочку поставок ведущих поставщиков брендов, таких как TTI и Ba & Decker.Основные причины: 1) На техническом уровне отечественные производители головок недалеко ушли от ведущих компаний Японии и Южной Кореи, а электроинструменты имеют особые сценарии применения., Приводя к необходимости быстрой зарядки и быстрого выпуска, поэтомувысокоскоростные аккумуляторыявляются обязательными.В прошлом японские и корейские компании имели определенные преимущества в накоплениивысокоскоростные аккумуляторы.Однако, поскольку в последние годы отечественные компании преодолели узкое место разрядного тока 20 А, технический уровень был достигнут.Чтобы удовлетворить основные потребности в электроинструментах, электроинструменты вступили в стадию ценовой конкуренции.

2) Внутренние затраты значительно ниже, чем у зарубежных производителей.Преимущество в цене поможет отечественным производителям продолжить захват доли Японии и Южной Кореи.С точки зрения цены, ценовой диапазон продуктов Tianpeng составляет 8-13 юаней за штуку, а ценовой диапазон Samsung SDI составляет 11-18 юаней за штуку, что соответствует сравнению продуктов одного типа с ценой Tianpeng. на 20% ниже, чем у Samsung SDI.

В дополнение к TTI, Black & Decker, Bosch и др. в настоящее время ускоряют внедрение проверки и внедрениецилиндрические батареив Китае.На основе ускоряющегося прогресса отечественных клеточных заводов в областивысокоскоростные цилиндрические клетки, а благодаря комплексным преимуществам производительности, масштаба и стоимости выбор цепочки поставок аккумуляторов гигантом электроинструмента явно остановился на Китае.

В 2020 году из-за воздействия нового типа коронавирусной пневмонии производственных мощностей Японии и Южной Кореи недостаточно, что привело к нехваткецилиндрический литий-ионный литий-ионный аккумуляторрыночное предложение и внутреннее возвращение к нормальному производству раньше, производственные мощности могут компенсировать соответствующий разрыв и ускорить процесс внутреннего замещения.

Кроме того, бум производства электроинструментов положительно коррелирует с данными по жилищному строительству Северной Америки.С начала 2019 года рынок недвижимости Северной Америки остается горячим, и ожидается, что спрос на электроинструменты со стороны терминалов Северной Америки останется высоким в 2021–2022 годах.Кроме того, после сезонной корректировки в декабре 2020 года отношение запасов к продажам у североамериканских ритейлеров составляет всего 1,28, что ниже исторического запаса безопасности 1,3-1,5, что откроет спрос на пополнение.

Рынок недвижимости США находится в цикле бума, который будет стимулировать спрос на электроинструменты на рынке Северной Америки.Процентные ставки по ипотечным кредитам в США находятся на исторически низком уровне, а бум на рынке недвижимости США продолжится.Возьмем в качестве примера 30-летний ипотечный кредит с фиксированной процентной ставкой.В 2020 году из-за воздействия новой коронной эпидемии Федеральная резервная система неоднократно проводила мягкую денежно-кредитную политику.Минимальное значение 30-летнего ипотечного кредита с фиксированной процентной ставкой достигло 2,65%, что является рекордно низким показателем.По оценкам, количество недавно построенных частных домов в Соединенных Штатах может в конечном итоге превысить 2,5 миллиона, что является рекордным показателем.

Цикл конечного спроса и запасов, связанных с недвижимостью, резонирует вверх, что будет сильно стимулировать спрос на электроинструменты, и компании, производящие электроинструменты, получат большую выгоду от этого цикла.Рост компаний, производящих электроинструменты, также будет сильно стимулировать производство литиевых аккумуляторов.

Таким образом,литиевая батарея для электроинструментаОжидается, что в ближайшие три года наступит период процветания, и ведущие отечественные предприятия выиграют от внутреннего замещения: Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy и т. д. Yiwei Lithium Energy и другие предприятия по производству литиевых батарей, такие каксиловые батареитакже имеют хорошие перспективы.Компания обладает технологическими и масштабными преимуществами, сильными стратегическими перспективными возможностями и очевидными конкурентными преимуществами.Хотя сектор литиевых батарей растет высокими темпами, есть также светодиоды и металлы.Логистический бизнес, бизнес относительно сложный;Haistar еще не внесен в список;Changhong Energy относительно невелика в выбранном слое Новой Третьей Доски, но она быстро росла;в дополнение к бизнесу литиевых батарей более половины составляют сухие щелочные батареи, и рост также хороший., Вероятность выхода на IPO в будущем очень высока.